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中投配资网www.yxlscm.com 交银国际:华能国电维持买入评级 目标价3.33元港元

点击量:152   时间:2020-04-02 19:15
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  华能国电公布19年总收入同比上升2.6%到1,740亿元人民币(下同),较我们的预期高6.8%。但是由于4季度高于预期的资产减值共计63亿元,利润仅同比上升4.4%至7.66亿元。尽管减损巨大,华能还是宣布派发末期股息每股0.135元,相当于超过100%的派息比率。

  由于外送电占比升高导致内生增长疲软,我们下调华能2020年全年售电目标3.6%至377,403吉瓦时。我们下调20/21年的净利润预测71.6%/ 60.9%至14亿/19亿元,主要反映我们预计公司在未来两年可能会发生的额外减值。

  我们目前把公司的估值基准下调至0.44倍2020年市净率(此前为0.65倍),并目标价从4.47港元调低至3.33元港元。目前0.35倍2020年市净率的估值较为吸引。维持买入评级。

责任编辑:李双双

  3030.15点!鼠年以来,上证指数在完美补缺后于周四(2月20日)首次成功站上3000点。

  百利大(00495)公布,于2020年3月19日在香港交易所回购572.5万股,耗资80.15万港币,回购均价为0.14港币,最高回购价0.1400港币。